決算説明会資料 | サッポロホールディングス

(1)

URL http://www.sapporoholdings.jp

2010 ^年度

第 ₃ 四半期決算説明資料

2010 ^年 10 ^月 29 ^日

(2)

1 ^． 2010 ^年度第 3 ^{四半期決算概況}

2 ^{．各事業の状況}

3. ^（ ^参考） 2010 ^{年通期見通し}

※ 本資料に記載の予想は、本資料の発表日現在において入手可能な情報及び将来の業績に影響を与える不確

実な要因に係る本資料発表日現在における仮定を前提としています。実際の業績は、今後様々な要因によって

大きく異なる結果となる可能性があります。

(3)

1. 2010 ^年度第 3 ^{四半期決算概況}

(4)

2010 ^年度第 3 ^{四半期決算概況} - ^連結 -

単位：億円

44.6%

10

33

23

142 連結当期純利益

前期比

23

16

9 増減額

36.8%

85

62

65 連結経常利益

21.1%

94

78

90 連結営業利益

0.3%

2,840

2,831

3,065

連結売上高

2010 ^年度増減率

2009 ^年度

2008 ^年度

7 ^月∼ 9 月の国内酒類・飲料事業の上昇トレンドもあり、対前年同期比 ₉ 億円増収の

2,840 ^{億円を達成（} ^第２四半期までの連結売上高対前年同期比 ₅₂ 億円減より）

営業利益・経常利益・当期純利益とも、前年対比で大幅な増益

(5)

2010 ^年度第 3 ^{四半期決算概況} - ^セグメ ^ント ^別 -

単位：億円

1.5%

0

55

54

57 不動産事業

1 −

-0

-1

4 外食事業

0.1%

（ _19.6% ）

（ −）

0 （ ₁ ）

（ _-1 ）

5 （ ₇ ）

（ _-1 ）

5 （ ₅ ）

（ −）

3 （ ₃ ）

（ −）

国際酒類事業

（既存国際酒類事業）

（ベトナム事業）

95.7%

（ _62.3% ）

（ −）

3 （ ₅ ）

（ _-2 ）

6 （ ₁₃ ）

（ _-6 ）

3 （ ₈ ）

（ _-4 ）

+0

（ ₊₀ ）

（ _-0 ）

飲料・食品事業

（飲料事業）

（食品事業）

前期比

-1

11 増減額

-23 −

-22

-17

全社・消去

30.8%

50

38

42 国内酒類事業

2010 ^年度増減率

2009 ^年度

2008 ^年度

※ 3： 08年4月に恵比寿ガーデンプレイスの

15％を共有持分として売却

※₃

営業利益

国内酒類事業は新販売物流システム稼動に伴う償却費等負担増 ₁₄ 億円があった

ものの、対前期比大幅増、飲料事業においても対前期比増益を達成

※1 ※2

※ 1：会計方針変更による影響負担増16億

※ 2：新販売物流システム償却費等増14億

(6)

※ 各事業の事業計画（年初発表内容）については、こちらよりご参照ください

⇒ http://www.sapporoholdings.jp/ir/report/pdf/management_plan.pdf

※ 各事業の採算状況につきましては、＜補足説明資料＞もご参照ください

2. ^{各事業の状況}

(7)

国内酒類事業（ ₁ ）

1. ^{酒類マーケティ} ^{ングの強化}

2. ^コ ^スト ^{構造改革の推進}

¾ ^{マーケティ} ング費用の効率的な配分と機動的なコスト管理の強化

¾ ^勝沼ワイ ^ナリ ^{ーの製造停止、} ^岡山ワイ ^ナリ ^{ーへ生産拠点の集約}

¾ ^{ビール工場の瓶列、} ^{集約化等の取組み}

¾ ^主力ブラ ^ンドへの経営資源集中によるブランド力強化

¾ ^「 ^ヱビス」 ^、 ^「 ^サッ ^{ポロ生ビール黒ラ} ^ベル」 ^、 ^「 ^麦と ^ホッ ^プ」

30.8%

11

50

38 営業利益

前期比

-35

増減額

-1.7%

2,008

2,044

売上高

2010 ^年度増減率

2009 ^年度

単位：億円

（ 1）本年稼動の新販売物流システム償却負担等14億円増含む

売上高において対前期比減収も、ビール類数量

ベースにおいては総需要前年同期比及び当社

前年数量を上回る水準にて推移

（1）

業績ハイライト

事業計画重点ポイント：取組状況

¾ ^「 ^サッ ^{ポロビールら} ^し ^い」 ^{差別化商品の開発}

¾ ^9/22 ^{全国発売、} ^{新ｼﾞ} ^{ｬﾝﾙ「} ^ク ^リ ^ーミ ^ーホワイ ^ト ^」 ^は、 ^発売 ¹ ^週間で

50 ^万函突破 ^（ ^{大瓶換算）} ※ ｸﾘｰﾐｰな泡とまろやかな味を実現

¾ ^{酒類多角化の拡大} ^Ｒ ^Ｔ ^Ｄ ^新発売 ^{売上計画達成}

¾ ^{5 月「} ^サッ ^ポロ ^ネク ^タ ^{ーサワースパーク} ^リ ^{ングピーチ」}

¾ ^{9 月「} ^サッ ^ポロ ^ネク ^タ ^ーカ ^ク ^テルと ^ろと ^{ろピーチ」}

(8)

国内酒類事業（ ₂ ）

105.2 ^105.5

114.4

108.1

101.2

97.5

93.6

96.3

102.7 100.0 ^101.2

97.9

101.3

95.9

90

95

100

105

110

115 １ _- ３月累計上期合計７月８月９月７ _- ９月累計１ _- ９月累計

％

当社総需要

123.8 ^124.3

132.8

128.5 128.7

130.0

126.3

114.1

111.0

115.3

108.9

109.4 ^111.3 ^111.1

105 115 125 135

１-３月累計上期合計７月８月９月７-９月累計１-９月累計

％

麦とホップ新ジャンル総需要

注力ブランドである「ヱビスブランド」および「麦とホップ」は、売上数量前年同期比

ベースにおいて、総需要を大幅に上回る水準にて推移

ビール・発泡酒・新ジャンル合計においても _1-9 月累計総需要前年同期比を大幅に

上回る結果に

2010 ^{年＜ヱビスブラ} ^ンド計＞月別売上数量前年比推移

ヱビスブランド

麦とホップ

ビール・発泡酒・新ジャンル合計

2010 ^年＜麦と ^ホップ＞月別売上数量前年比推移

97.1

100.5

111.0 ^111.6

123.4

114.0

105.5

100.2 101.2 99.8

93.4 94.0

96.5 100.5

90 100 110 120 130

１_-３月累計上期合計７月８月９月７_-９月累計１_-９月累計

％

ヱビスブランドビール総需要

(9)

国際酒類事業（ ₁ ）

163 ¹⁶⁵

182 ¹⁹⁸

100 150 200

2007 2008 2009 2010

Sleeman（百万CANﾄﾞﾙ）

100%

97%

カナダ総需要

106%

111%

Sleeman ^ブラ ^ンド

10 ^年

09 ^年

売上数量前年比

2010 ^年は、 ^{米国輸入ビール}

総需要を上回るパフォーマンス！

1. ^{北米における事業成長}

＜スリーマン（カナダ）＞

¾ ^プレミ ^アムブラ ^ンド ^{へのマーケティ} ^ン

グ投資強化による売上の伸長

• TVCM 放映を含む積極的なマー

ケティング投資を実施

＜サッポロＵＳＡ（米国）＞

¾ 日系市場ベースに米国一般市場、

アジア系市場への拡大

• ^{アジア系市場前年比} 150 ^％超

単位：億円

2009 ^年に続き

2010 ^年は、 ^カ ^{ナダ総需要を}

上回るパフォーマンス！

98%

米国輸入ビール 90%

総需要

115%

87%

ＵＳＡ社

10 ^年

09 ^年

売上数量前年比

0.1%

（ _19.6 ）

（ −）

0 （ ₁ ）

（ _-1 ）

5 （ ₇ ）

（ _-1 ）

5 （ ₅ ）

（ −）

営業利益

（既存国際酒類）

（ベトナム）

前期比

25 増減額

14.9%

195

169 売上高

2010 ^年度増減率

2009 ^年度

北米事業を中心に伸張し、対前年比 _+14.9% の

売上成長を達成

現地通貨売上高の推移（ _1-9 月）

業績ハイライト

事業計画重点ポイント：取組状況

33

36

32

37

20 30 40

2007 2008 2009 2010

USA（百万USﾄﾞﾙ）

(10)

国際酒類事業（ ₂ ）

2. ^{アジア市場への進出}

＜ベトナムでの事業展開＞

¾ ^{国営企業のビナタ} ^バ社と ^{の合弁によるサッ} ^ポロ・ ^ベト ^ナ

ム・リミテッドを設立（ ₂₀₁₀ 年 ₃ 月）

¾ ^{ビールの現地製造、} ^{販売に向け、} ⁷ ^月より ^{工場建設開始}

（ ₂₀₁₁ 年秋稼動予定）

＜シンガポールでの事業展開＞

¾ ^提携し ^たポッ ^カ ^社との連携にて家庭用市場で輸出

ビール売上拡大を図る

（ポッカ社茶系飲料シェア約 _{70%: 7/1} 取扱開始）

¾ 周辺国への拡販可能性を調査中

ベトナム市場関連

¾ ^ホーチミ ^{ン市場シェ} ^ア：

11%

¾ ^ベト ^{ナム国内シェ} ^ア： ^3%

15 ^万Ｋ ^Ｌ

2019 ^年当社

目標販売数量

¾ ^{アジアでは日本に次ぐ} ³

位市場過去 ₅ 年伸び率

年平均 _13%

¾ ²⁰²⁵ ^{年には日本レベル}

の ₆₀₀ 万 _KL 市場に

200 ^万Ｋ ^Ｌ

総需要

（ ₂₀₀₈ 年ビール）

28 ^歳

平均年齢

8,600 ^万人

人口

備考

数値

事業計画重点ポイント：取組状況

(11)

飲料・食品事業

施策による対前年効果額（単位／億円）

3. ^{食品事業の展開}

2. ^{飲料事業：} 戦略的提携によるシナジーの創出

8

18

10 年度別合計

8

12 3. ^各バリ ^ュ ^ーチェ ^{ーンにおける} 4

4. ^コ ^スト ^適正化

-

3

3 2. ^{組織の統廃合と} ^{人員の適正化}

-

2

2 1. ^{既存オペレーショ} ^{ンの適正化}

2010 ^年

計画

2009 ^年

実績

2008 ^年

実績

＜ポッカ社との戦略的提携推進＞

¾ ^缶、 ^{ダンボール、} ^PET ^ボト ^{ル共同調達}

¾ ^ポッ ^カ ^社緑茶、 ^{烏龍茶受託製造}

¾ ³ ^年間で ³⁵ ^{億円以上のコ} ^スト ^{ダウンを推進}

合計 ₃₆ 億円

＜菓子事業の展開＞

¾ ^{＜ポテかるっ} ^{＞首都圏エリ} ^{アにて新商品発売}

• ^商品ラ ^イ ^ンアッ ^プを６ ^{品種にまで拡大}

¾ ^商品アイ ^テム、 ^販売エリ ^アの拡大

• ^{首都圏エリ} ^アより ^本州・ ^四国エリ ^アへ拡大

95.7%

（ _62.3% ）

（ −）

3 （ ₅ ）

（ _-2 ）

6 （ ₁₃ ）

（ _-6 ）

3 （ ₈ ）

（ _-4 ）

営業利益

（飲料）

（食品）

前期比

22 増減額

9.5%

257

235 売上高

2010 ^年度増減率

2009 ^年度

単位：億円

国内市場が縮小傾向にある中、対前期比横ばいの水準

1. ^{飲料事業：} ^コ ^スト ^{構造改革の完遂}

業績ハイライト

事業計画重点ポイント：取組状況

2010 年＜飲料事業＞月別売上数量前年比推移

96

106

114

116

112

102 110

103 110 111

112

98

95 105 115

１-６月累計７月８月９月７-９月累計１-９月累計

％

当社総需要

(12)

外食事業

＜コスト削減＞

¾ ^人件費コ ^ント ^{ロール強化}

¾ ^賃料削減

• ^{店舗賃料の引き下げ}

¾ ^{不採算店舗の閉鎖}

• ^当年第 3 ^{四半期末までに} 13 ^店舗閉鎖

＜出店戦略＞

¾ ^{国内酒類事業と} ^{のシナジー：} ^{＜ヱビスバー＞展開}

• ^{ヱビスバー} 2 ^号店、 ^夏季限定 3 ^号店出店

¾ ^＜銀座ラ ^イ ^{オン＞の店舗展開}

• ^小型「 ^ブラ ^ッ ^スリ ^−銀座ラ ^イ ^オン」 ^出店

1 −

-0

-1

営業利益

前期比

-6

増減額

-2.8%

206

212 売上高

2010 ^年度増減率

2009 ^年度

消費者の節約志向等により競争環境が激化す

る中、第２四半期までの既存店売上前年同期比

94.1% ^。 8 ^月 101.6% ^、 9 ^月 100.3% ^と ^{既存店売上}

前年同期比で増収したものの減収。営業利益は

コスト削減により増益。

1. ^{事業構造改革} ^2. ^{成長への取組}

単位：億円

業績ハイライト

事業計画重点ポイント：取組状況

(13)

不動産事業（ ₁ ）

¾ ^{適正な賃料水準の実現}

¾ ^{高稼働率維持}

• ^都内オフ ^ィ ^{ス賃貸物件の平均}

稼働率 _90% 程度に対して当社

都内の主要物件は右記の通り

（ 1）： 100%持分にて記載。当社持分は85％（共有持分）にて記載。「階数」はオフィス棟部分のみ、

「稼働率」は、オフィス区画にて記載

（ 2）： 100%持分にて記載。当社持分は、土地922㎡（区分所有）、建物89.72％（共有持分）

2. ^{成長への取組}

不動産事業における所在地等の詳細については下記リンクをご参照下さい

（http:/www.yebisu-gp.jp/business/index.html^）

敷地面積は＜公募面積＞、延床面積は＜建築確認面積＞で記載

稼働率は、1∼9月＜期中平均＞にて記載

¾ ^{不動産開発}

• 6 ^月オフ ^ィ ^{スビル＜新宿スク} ^{エア＞竣工}

¾ ^{新規物件取得}

• 4 ^月オフ ^ィ ^{スビル＜渋谷桜丘スク} ^{エア＞取得}

1.5%

0

55

54 営業利益

前期比

3 増減額

2.2%

172

169 売上高

2010 ^年度増減率

2009 ^年度

（９月 ₃₀ 日現在）

首都圏オフィス賃貸市場において空室率上昇・

賃料水準下落の傾向が見られる中、引き続き安

定した収益体質を維持

1. ^{既存物件の価値向上}

単位：億円

地下1階付13階建

100%

11,411

1,117

ストラータ銀座

^（^2）

地下4階付10階建

98%

4,232

530 サッポロ銀座ビル

地下1階付10階建

100%

9,268

1,200

渋谷桜丘スクエア

地下1階付7階建

100%

9,126

1,561

恵比寿スクエア

地下1階付6階建

100%

10,400

2,617

星和恵比寿ビル

98%

稼働率

（ %）

地下5階付40階建

298,007

56,943

恵比寿ガーデンプレイス

^（^1）

階数

延床面積

（㎡）

敷地面積

（㎡）

都内23区主な賃貸物件

業績ハイライト

事業計画重点ポイント：取組状況

(14)

不動産事業（ ₂ ）

単位：億円

EBITDAは、「営業利益+減価償却費」にて算出

※ 「その他事業」には、間接部門が含まれます

当社の不動産事業においては、営業利益の大半が不動産賃貸事業からの収益

不動産賃貸事業の対象資産は、概ね都内 ₂₃ 区の物件（前頁記載）により構成

5

80

75 +0

55

54 合計

0

-1

-2

0

-0

-1

その他事業※

0

2

1

0 不動産販売

4

79

75 -0

54

55 不動産賃貸事業合計

-0

9

9 -0

6

7 その他地区

4

70

65 -0

47

48 都内23区

不動産賃貸事業

増減

10年通期見込

09年通期

10年1-9月

増減

09年1-9月

2

138

136

0

100

100 合計

-0

1

0

1

1 その他事業※

0

2

1

0 不動産販売

1

133

133 -0

97

99 不動産賃貸事業合計

-0

16

16 -0

11

12 その他地区

1

117

116 -0

85

86 都内23区

不動産賃貸事業

増減

10年通期見込

09年通期

10年1-9月

増減

09年1-9月

営業利益

EBITDA

当社不動産事業の概要

(15)

3. ^（ ^参考） 2010 ^{年通期見通し}

(16)

2010 ^{年度通期見通し} - ^連結 -

単位：億円

通期：売上高、営業利益、経常利益、当期純利益の推移

2010 ^{年度通期は、} ^第２四半期発表の通期の見通しより変更なし

（売上）

（利益）

86

123

146

128

135

58

81 105 ¹⁰⁷ ¹¹⁰

23

55

76 45 ⁴⁸

4,350 ^4,490

3,910

4,145

3,875

0

20

40

60

80

100

120

140

160 06 ^年 07 ^年 08 ^年 09 ^年※ 1 10 ^年通期※ 2

0 1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

営業利益経常利益当期利益売上高

※ 1：会計方針変更による影響負担増24億

※ 2：新販売物流システム償却費等増18億

(17)

2010 ^{年度通期の見通し} - ^セグメ ^ント ^別 -

単位：億円

※_EBITDAは、「営業利益₊減価償却費₊のれん償却費」にて算出

事業部門別通期見通し対前年比較

9

373

363

6

135

128

34 3,910

3,875

連結合計

-4

-33

-29

-4

-33

-29

-

消去全社

2

138

136

5

80

75

12

245

232 不動産

-

7

2 -

-1

-12

268

280 外食

1

8

7

2

5

3

30

337

307 飲料・食品

2

28

26

1

8

6

34

260

225 国際酒類

9

225

216 -

75

74 -29

2,800

2,829

国内酒類

2010 ^年度増減

2009 ^年度

2010 ^年度増減

2009 ^年度

2010 ^年度増減

2009 ^年度

E BIT DA

営業利益

売上高

事業部門別通期見通し対年初計画比較

-

135

135 -35

3,910

3,945

連結合計

4 -33

-37

-

消去全社

-

80

80 -

245

245 不動産

-2

-

2 -2

268

270 外食

-2

5

7

17

337

320 飲料・食品

-

8

8 -

260

260 国際酒類

-

75

75 -50

2,800

2,850

国内酒類

増減

通期見通し

年初計画

増減

通期見通し

年初計画

営業利益

売上高

(18)

2010 ^年度 ^{重点取組課題について}

「収益基盤構築のフェーズ」から、中長期的な企業価値向上への「成長のフェーズ」への転換

戦略投資の推進

投資原資は、既存事業でのキャッシュフローに加え、必要に応じ、流動化可能なグループ保有資産についても、キャッシュフロー

創出の原資として活用

成

長

フ

ェ

｜

ズ

へ

成長戦略の展開

既存事業の強化

トップライン拡大

コスト構造改革の深耕化

北米での事業成長

アジア市場進出

アライアンスの強化

保有不動産の開発

提携先とのシナジー効果の最大化を目指し、取り組みを強化

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2010 年度

第 3 四 半 期 決 算 説 明 資 料

2010 年 10 月 29 日

目次

1 ． 2010 年度第 3 四半期決算概況

2 ．各事業の状況

3. （ 参考） 2010 年通期見通し

※ 本資料に記載の予想は、 本資料の発表日現在において入手可能な情報及び将来の業績に影響を与える 不確

実な要因に係る本資料発表日現在における仮定を前提と し ています。 実際の業績は、 今後様々な要因によっ て

大きく 異なる結果と なる可能性があり ます。

1. 2010 年度第 3 四半期決算概況

1. 2010 年度第 3 四半期決算概況

2010 年度第 3 四半期決算概況 - 連結 -

単位： 億円

44.6%

10

33

23

142

連結当期純利益

前期比

23

16

9

増減額

36.8%

85

62

65

連結経常利益

21.1%

94

78

90

連結営業利益

0.3%

2,840

2,831

3,065

連結売上高

2010 年度 増減率

2009 年度

2008 年度

7 月∼ 9 月の国内酒類・ 飲料事業の上昇ト レンド も あり 、 対前年同期比 9 億円増収の

2,840 億円を達成（ 第２ 四半期までの連結売上高対前年同期比 52 億円減より ）

営業利益・ 経常利益・ 当期純利益と も 、 前年対比で大幅な増益

2010 年度第 3 四半期決算概況 - セグメ ント 別 -

単位： 億円

1.5%

0

55

54

57

不動産事業

1 −

-0

-1

4

外食事業

0.1%

（ 19.6% ）

（ −）

0

（ 1 ）

（ -1 ）

5

（ 7 ）

（ -1 ）

5

（ 5 ）

（ −）

3

（ 3 ）

（ −）

国際酒類事業

（ 既存国際酒類事業）

（ ベト ナム事業）

95.7%

2010 ^年度

第 ₃ 四半期決算説明資料

2010 ^年 10 ^月 29 ^日

1 ^． 2010 ^年度第 3 ^{四半期決算概況}

2 ^{．各事業の状況}

3. ^（ ^参考） 2010 ^{年通期見通し}

※ 本資料に記載の予想は、本資料の発表日現在において入手可能な情報及び将来の業績に影響を与える不確

実な要因に係る本資料発表日現在における仮定を前提としています。実際の業績は、今後様々な要因によって

大きく異なる結果となる可能性があります。

1. 2010 ^年度第 3 ^{四半期決算概況}

1. 2010 ^年度第 3 ^{四半期決算概況}

2010 ^年度第 3 ^{四半期決算概況} - ^連結 -

単位：億円

2010 ^年度増減率

2009 ^年度

2008 ^年度

7 ^月∼ 9 月の国内酒類・飲料事業の上昇トレンドもあり、対前年同期比 ₉ 億円増収の

2,840 ^{億円を達成（} ^第２四半期までの連結売上高対前年同期比 ₅₂ 億円減より）

営業利益・経常利益・当期純利益とも、前年対比で大幅な増益

2010 ^年度第 3 ^{四半期決算概況} - ^セグメ ^ント ^別 -

単位：億円

（ _19.6% ）

（ ₁ ）

（ _-1 ）

（ ₇ ）

（ _-1 ）

（ ₅ ）

（ ₃ ）

（既存国際酒類事業）

（ベトナム事業）

（ _62.3% ）

（ ₅ ）

（ _-2 ）

（ ₁₃ ）

（ _-6 ）

（ ₈ ）

（ _-4 ）

（ ₊₀ ）

（ _-0 ）

飲料・食品事業

（飲料事業）

（食品事業）

全社・消去

2010 ^年度増減率

2009 ^年度

2008 ^年度

※ 3： 08年4月に恵比寿ガーデンプレイスの

15％を共有持分として売却

国内酒類事業は新販売物流システム稼動に伴う償却費等負担増 ₁₄ 億円があった

ものの、対前期比大幅増、飲料事業においても対前期比増益を達成

※ 1：会計方針変更による影響負担増16億

※ 2：新販売物流システム償却費等増14億

※ 各事業の事業計画（年初発表内容）については、こちらよりご参照ください

※ 各事業の採算状況につきましては、＜補足説明資料＞もご参照ください

2. ^{各事業の状況}

2. ^{各事業の状況}

国内酒類事業（ ₁ ）

1. ^{酒類マーケティ} ^{ングの強化}

2. ^コ ^スト ^{構造改革の推進}

¾ ^{マーケティ} ング費用の効率的な配分と機動的なコスト管理の強化

¾ ^勝沼ワイ ^ナリ ^{ーの製造停止、} ^岡山ワイ ^ナリ ^{ーへ生産拠点の集約}

¾ ^{ビール工場の瓶列、} ^{集約化等の取組み}

¾ ^主力ブラ ^ンドへの経営資源集中によるブランド力強化

¾ ^「 ^ヱビス」 ^、 ^「 ^サッ ^{ポロ生ビール黒ラ} ^ベル」 ^、 ^「 ^麦と ^ホッ ^プ」

2010 ^年度増減率

2009 ^年度

単位：億円